刚刚过去的2023年，“新型工业化”成为中国经济发展领域的高频热词，数字化、智能化、绿色化是新型工业化的鲜明特征，也是制造业转型升级的重要方向。近期，工业和信息化部等8部门联合印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，提出到2027年，传统制造业高端化、智能化、绿色化、融合化发展水平明显提升，并明确了一系列具体目标。机器人是制造业转型升级的关键技术与竞争焦点，机器人被誉为“制造业皇冠顶端的明珠”，其研发、制造、应用是衡量一个国家科技创新和高端制造业水平的重要标志，同时也为推动我国经济高质量发展注入强劲动能。正因如此，机器人赛道持续升温，得到资本的极大青睐。

　　1.三花智控：计划不低于50亿元加码机器人赛道

　　作为市值达千亿元的热管理龙头企业，三花智控为特斯拉、通用、宝马等多家大型车企的主要热控器件供应商。但随着电动汽车销量预期放缓，三花智控再次拟砸超50亿元加码机器人业务，布局新赛道。

　　1月3日晚，三花智控发布公告称，已与杭州钱塘新区管理委员会签订《三花智控未来产业中心项目投资协议书》，项目包含先途智能变频控制器生产基地项目、机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目，计划总投资不低于50亿元。

　　该项目由两个子项目组成，其中，先途电子拟在钱塘区投资建设先途智能变频控制器生产基地项目，作为先途电子在长三角地区的研发及生产、运营、销售总部，计划总投资不低于12亿元；三花智控拟在钱塘区投资建设机器人机电执行器和域控制器研发及生产基地项目，计划总投资不低于38亿元。

　　公开信息显示，三花智控早在2022年10月就表示，未来将开展机器人相关业务。此后于2023年4月与绿的谐波签订战略合作协议，双方将在三花墨西哥工业园共同出资设立一家合资企业，主营业务为谐波减速器相关产品的研发、生产制造及销售。

　　此次三花智控拟超50亿投建未来产业中心项目，进一步布局仿生机器人机电执行器业务。三花智控表示，协议的履行将有利于公司扩大制冷空调电器零部件和汽车零部件业务规模，提升公司在暖通家电以及汽车热管理领域的综合竞争实力。同时，机器人伺服机电执行器集成项目的开展有利于公司提高产业创新能力和核心竞争力。

　　此前，三花智控在接受投资者调研时称，已对机器人机电执行器领域展开持续研究和产品开发工作。三花智控表示，公司利用现有资源优势和科技优势可迅速进入机器人市场。根据公开信息，执行器在人形机器人硬件成本中的占比超过80%，未来公司机器人项目有望受益于人形机器人市场的快速增长。

　　运动控制系统是人形机器人关键核心，国产相应产业链有望受益。硬件方面，考虑到特斯拉降本诉求，有望引进国内产业链企业降低成本。

　　据悉，三花智控以制冷空调电器零部件和汽车零部件业务为主，2023年半年报披露，报告期内三花智控营业收入为125.29亿元，同比上升23.32%，其中按照产品划分，制冷空调电器零部件业务营业收入为77.06亿元，同比上升10.70%；汽车零部件业务营业收入为48.23亿元，同比上升50.78%。

　　其中增速较高的汽车零部件业务，依赖新能源汽车热管理行业高速发展的机遇。

　　但近期，包括福特、通用、大众和特斯拉在内的多家欧美车企，在电动汽车领域的扩张计划显示出放缓的迹象，这背后是传统汽车巨头电动汽车业务盈利能力的下滑。

　　此前，瑞银证券下调了全球电动汽车销量预期，表示调低预期是基于现实情况。当前欧美电动汽车销量增速放缓，且有迹象表明，2024年欧美市场电动汽车销量增长不乐观。

　　随着家电领域市场的饱和、电动汽车销售放缓，三花智控渴求业务新动能。

　　2022年特斯拉Optimus面世，引领人形机器人行业发展。据马斯克介绍，未来十年特斯拉人形机器人规划500万台产能。按量产后的2.5万美元单价计算，未来3~5年市场空间超百亿美元，十年后市场空间超千亿美元。其中机电执行器是仿生机器人的核心部件，主要由伺服电机、减速机构和编码器组成。

　　三花智控表示，公司聚焦机电执行器，全方面配合客户产品研发、试制、调整并最终实现量产落地。同时，同步配合客户量产目标，积极筹划机电执行器海外生产布局。从长期来看，机器人机电执行器业务有望成为三花智控未来5~10年核心增长极。

　　1月4日午盘，三花智控股价上涨1.39%，最新市值为1007亿元。

　　2.拓普集团：拟50亿元投建机器人核心部件生产基地

　　致力于汽车动力底盘系统、饰件系统、智能驾驶系统等领域的研发与制造的宁波拓普集团股份有限公司，是奥迪、宝马、斯特兰蒂斯、通用、吉利、福特、奔驰、大众、高合、理想、蔚来、小鹏、RIVIAN、LUCID等汽车制造商的全球合作伙伴。

　　1月4日晚间，宁波拓普集团股份有限公司（拓普集团，601689 ）公告，1月4日，公司与宁波经济技术开发区管理委员会签署了《机器人电驱系统研发生产基地项目投资协议书》。公司拟投资50亿元人民币，规划用地300亩，在宁波经济技术开发区建设机器人核心部件生产基地。项目主要进行机器人电驱系统的研发生产及销售，并逐步拓展其他机器人部件业务。

　　拓普集团表示，本次投资建设机器人电驱系统研发生产基地，可将公司布局的机器人相关技术和产品落地并实现商业化、规模化生产，为公司未来发展奠定坚实基础。公司将充分发挥在智能电动汽车赛道积累的深度研发、精密制造、高效协同等领先优势，以电驱系统为抓手实现从智能电动汽车业务向机器人业务的拓展。

　　据了解，本次投资项目尚处于初期阶段，项目土地使用权后续仍需通过招拍挂出让程序获得，项目约50亿元的总投资中包括固定资产投资约30亿元，后续将根据推进情况逐步披露。

　　拓普集团长期聚焦新能源汽车及智能驾驶赛道，机器人业务是拓普集团正着力拓展的新型业务。2023年7月，拓普集团正式拆分设立机器人事业部，旨在抓住机器人产业快速发展的历史机遇，实现智能汽车部件业务与机器人部件业务的协同发展，为公司保持快速发展奠定基础。

　　在机器人事业部成立时，拓普集团曾介绍，因在新能源汽车行业的长期积累，公司在机器人业务具备较强的竞争力。拓普集团自述其核心优势包括：具备永磁伺服电机、无框电机等各类电机的自研能力；具备整合电机、减速机构、控制器的经验；具备精密机械加工能力；具备各类研发资源及测试资源的协同能力等。

　　拓普集团所指的机器人，主要是指当下较为热门的“人形机器人”。目前，机器人这一概念正在从最传统的机器臂形式，往自主移动机器人、通用人形机器人方向发展。人形机器人通过“仿人”，达到更高的自由度，灵活性很强，存在巨大市场潜力和发展空间。

　　在AI等前沿科技快速发展及人口老龄化的大背景下，机器人产业迎来快速发展期。机构预测，到2030年全球约有数亿人的岗位将被机器人替代，全球机器人行业容量可达百万亿元级别。

　　在1月4日当天，应急管理部、工业和信息化部联合发布《关于加快应急机器人发展的指导意见》（下称《指导意见》），体现了政策层面对这一行业的关注。《指导意见》提出，到2025年，研发一批先进应急机器人，大幅提升科学化、专业化、精细化和智能化水平等一系列目标。两部门指出，应急机器人的发展与应用，代表了应急管理装备现代化发展趋势，是衡量我国应急管理体系与能力现代化的重要标志。

　　在产品层面，拓普集团目前已研发出机器人直线执行器和旋转执行器等产品，并已多次向客户送样。所谓“执行器”是人形机器人运动系统中重要的环节，用于模拟人类运动。拓普集团曾介绍，每个机器人需要数十个运动执行器，单机价值约数万元。

　　据了解，拓普集团此前已经规划自2024年一季度开始，推动机器人相关产品进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台。在完成4套生产线的安装调试后，拓普集团目标形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。