图片来源：网络不久前，中通支付牌照的获得，为其布局金融境值服务打下了基础，其实，物流+金融模式已逐渐获得业内的认可，一个颠覆性的时代即将来临，那么，一个物流企业，怎样布局金融增值服务呢？在此谈几点看法，不妥之处，敬请指正。

       一、有需求

       物流，简单地说，除了货源，就是资本，如何解决资金问题成为破解中小物流企业生存的关键。不错，资本市场近年来对物流的关注热度持续不减，但真正能得到融资的是行业中的个别领先企业，面对更广泛的中小物流企业，融资渠道并不畅通。

　　规模化快递公司，物流科技领先企业，数字化无车承运企业，都能获得资本的青睐，并在资本市场直接融资，但对大多数小微物流企业来说，资金流转紧张仍是发展的一大障碍。例如，对公路货运来说，满邦、福佑旗下的小微物流企业和个体货车司机很多，公路物流作为中国物流的主力军，承载了77.5%的货运量，但前20名企业所占市场份额不到2%。物流行业碎片化、网络化的特点造成了绝大部分物流企业都是中小微企业，中小微物流企业的占比已超过90%，这是我国物流业主要生态。中小型物流企业固定资产少，能够抵（质）押保的融资受到限制，在传统金融机构心目中，通常被评为高风险企业。以银行为代表的传统金融机构，面对物流金融市场想跃跃欲试，但是同时也困难重重；传统金融机构过分地依赖于金融信用来决策授信，加剧了中小物流经营者的融资难度，其满足的需求不足10%。另一方面，中小物流企业，由于运营周期和结算周期的滞后性，支付现金和接受应收账款之间存在或长或短的时间差，通常会出现短期资金流紧张的状况，同时，智能化，数字化的转型，都需要较大的投资。所以，中小微物流企业规模小，金融需求却最强烈，同时又是金融供给最为不足的群体，由于财务不规范，主体信用弱，是一个融资难，融资贵的群体，这是一个长久的问题，已经成为制约快递物流发展的天花板。深入行业内部会发现，物流不同细分赛道的企业融资需求有很大差别，面对特定市场竞争结构带来的融资需求与供给的错配十分严重。物流领域，中小微企业如何获取低成本高效率融资的解决方案，是目前要迫切解决的实际问题。这就使物流核心企业布局金融服务不但成为可能，也成为必要的选择。这是因为，运营物流金融服务必须要对物流业务本身有着较高的参与度、割裂开物流业务、或者参与度不够、金融模式及风控就会出现巨大隐患。核心物流企业浸润其中，是最优的物流金融服务商，物流企业更了解物流，获客成本更低。从这个角度看，金融与物流是一对孪生兄弟，物流金融的快速发展，催生了一批物流头部企业，基于自己的业务开展金融物流服务，为供应链中的中小企业提供了低成本、稳定性资金，为主营业务提供了可持续发展的现金流。

　　物流头部企业布局物流金融，有的以自有资金为本，有的在银行与小微物流企业间搭起桥梁，以最大限度破局中小物流企业融资难的问题。布局金融业务也为物流企业起到导流的作用，物流金融成为获得客户资源以及垄断资源的重要手段。对核心物流企业来说，除了能提供物流服务外，还能提供金融产品和金融服务的，通过为客户代开证、代垫费用甚至购货资金来争取客源，当然在市场上占据主导地位。更为重要的是，物流和金融融合发展机制是物流未来新利润增长点之一，时下，物流金融已经成为某些国际物流巨头的第一利润来源，我们知道物流企业正依靠增值服务产生盈利，然而近年最热的增值服务就是金融。资本的流动性造就了更多的利润源、金融物流的盈利手段远远超出了物流本身，并且，物流金融利润颇丰但仍在物流体系里运转，以良性循环的方式，促进着物流业的发展。作为物流核心企业，布局供应链融资模式也被提到了议事日程上。领军物流企业，凭借信息、技术和渠道优势，依托强大的商务交易和物流配送平台，与商业银行开展越来越紧密的合作，共同为客户提供“银行+物流+电商”的新型线上供应链金融模式。对我国来说，物流金融最大的不同在于国外大多数是以金融机构推动物流金融服务发展模式，而国内物流金融服务的推动者主要是第三方物流公司。可以说，物流金融服务是伴随着现代第三方物流企业而生，物流核心企业，或称行业巨头已着手开展金融业务，并且已取得了如保理、小贷、第三方支付等一系列支付牌照。支付作为金融的核心，可以实现信息流、资金流和物流等多流统一，在此基础上产生的数据，还能为日后做C端消费金融和B端的供应链金融提供支持。中通近日拥有一张更为稀缺的支付牌照，成为完善其金融版图乃至整个生态的关键一步；顺丰、蚂蚁金服及京东，凭借其已有的支付牌照，开始将自有的金融业务涉足物流领域。目前，物流巨头的大多数金融业务还是在自身体系中开展，这是因为，在中国，物流金融还是一个较新的概念，缺乏一个完善的信用体系，物流金融服务模式还存在着一定的风险。伴随着中小物流企业对短期资金流转的需求，结合人工智能和大数据技术，已开始对以信用贷为主要服务模式的探索，核心物流企业布局的物流金融对社会开放也在加快之中。

　　物流企业对资金的需求催化了物流+金融模式的诞生。物流+金融，将是未来物流行业的标准配置。从经济学的角度讲，“物流+金融”会带动“物与钱”的彻底流动。在目前物流金融刚刚兴起的过程中，谁能够领先介入物流金融，谁就能够率先抢占先机。物流小微企业金融已经是我国金融行业创新的前沿阵地，物流头部企业布局金融，是金融服务实体经济的新型融资模式，不但及时，而且发展前景广阔。

       二、靠数据

       金融领域最大的风险管理成本之一就是信息收集获取成本，容易的数据收集将降低金融机构的操作成本，提升了风险管控水平。

　　物流金融是为物流产业提供资金融通、结算、保险等服务的金融业务，它伴随着物流产业的发展而产生。金融背后都蕴藏着风险，物流金融也不例外，比如内控风险，运营风险，技术风险及市场风险等，怎么办？靠信息，靠数据。商业银行为首的传统金融机构，之所以不敢广泛开展对中小物流企业的金融业务，是对于物流数据还不能够有效采纳和甄别，从而不能把控风险。而核心物流企业，站在行业的高地，可明察物流数据，从而对其经营情况有深入的了解。核心物流企业布局金融，通过物流数字化方式去改变物流金融存在的痛点，去解决中小微物流企业的信用问题，是一条重要途径。核心物流企业依靠近几十年沉淀的物流数据，能对很多物流行业内的小微企业和企业主的信用资质更好地做出判断，为物流生态网络中的小微企业提供金融服务。例如，顺丰集团20年发展所积累的大数据资源，包括物流业务中形成的订单、仓储、速运、支付等资源，来判断商户物流生态链中小微商户的信用状况，基于客户的数据，做出信用状况评级，提供贷款服务。物流天然连接着上游的采购与生产端，又天然地连接着下游的终端门店与消费者，在这一条完整的物流运输链条中，物流企业将掌握大量的信息，最终所形成的大数据，成为物流金融投资过程中风控的基础。物流是有服务能力的，服务也是资产，可以抵押，但服务看不到摸不着，需要用数据把其展现出来。通过数据掌握订单全周期，依靠物流的轨迹、订单、支付情况等确认真实性，通过用油量、运行轨迹等数据评估信用。数据的发展积累有助于解决物流金融机构对于物流行业和借款物流企业实际经营情况信息不对称的问题。根据历史数据，精准、智能地核定企业额度与账期，并进行贷后跟踪，账款闭环管理，从而形成一个针对小微物流企业的物流行业征信体系，这就是数据资产的价值化。对于物流企业来说，没有自身沉淀的海量数据，介入金融将是捧上一块烫手的山芋。物流最大的优点就是以真实发生的贸易为基础，其所沉淀的数据信息是金融风控的核心手段，通过交易数据，提供更加精准的资金支持。物流企业在风险控制方面拥有开展供应链金融业务的先天优势，这个优势在哪里？在数据上，在物流运行的数据上，物流金融，共同点都是物流、数据和金融，通过数据衔接物流和金融。

　　物流行业平台凭借着对细分行业的专注和数据沉淀，能够较好地掌握借款企业经营的真实情况，在此基础上形成了垂直物流细分行业的金融体系，具有稳定性。核心物流企业布局金融，只需根据数据去提供融资，便可以节省大量的成本，大大的提高整个融资的的运转效率。加之5G的超高网速，物联网的透明感，区块链的无法篡改与去中心化，都将让物流领域的资金往来数据化，变得更加透明与清晰，风控将变得简单、安全、可信。

       三、凭创新

      物流金融是物流与金融的跨界融合，从诞生的那天起，就带着创新的基因。物流金融，本质上就是一种创新型的第三方物流服务产品。总的来说，物流金融的产品可以分为保理和融资租赁两大类型，但利用行业数据进行金融创新，可推出多种适宜的产品。

　　物流金融，实际上说，就是一种物流增值服务，通过各种金融产品的应用，助力企业实现物流、商流，资金流的有效组合，加速物流和资金流的高速运转。我国物流领域内企业的融资需求每年在3万亿元以上，但目前被传统金融机构满足的需求不足10%，核心物流企业布局金融，有广阔的市场需求，但要对服务于中小物流企业的金融产品进行创新。我国的物流金融供给相对物流行业巨大的经济体量来说是严重不足的，服务于物流企业金融产品和模式也比较单调，需要结合物流的发展进行创新。而物流具有创建新金融产品的天然属性，物流金融产品创新是提升供应链效率和克服资本制约的好方法。物流产业涉及的主体广泛，包含了供应链中的多个环节，各环节中的角色对金融服务的需求也不尽相同，需要对客户进行定位，提供有针对性的金融产品和服务。针对小微企业的实际需求定制融资服务，降低小微企业融资门槛，为小微企业提供更加灵活、便捷的融资方式，是当前的机遇，也是挑战。总之，金融，需要创新；物流金融，更需要创新。创新的要点是金融产品，是适合于物流变化的，适合当前复杂物流场景的金融产品。物流金融是面向物流业的运营过程，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。几乎所有的快递头部企业，都布局有物流金融，经过近几年的发展，其基础已相对扎实，当前的问题是创新，是推出物流小微企业专属金融产品。目前，很多真实的业务场景并没有转变成数字型的资产，没有转化成和金融机构相匹配的产品和体系。从物流金融的实践路径来看，发展好小微企业金融不仅需要良好的意愿和强大的服务能力，还需要创新多样的金融产品。例如加油、加气、充电等一卡通，针对一些信用较好的市场主体，推出“汽车贷”和“车船融资租赁”等产品创新，都较好地服务了物流企业。发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行和交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等都可开发出新的金融产品。物流金融按照金融视角可分为：货权、保理、收单、票据、租赁业务....物流金融高质量发展必然要植根于自身产业中，以自身业务为依托，创新金融产品。安能（网点贷产品）、德邦快递（金融服务业务）、传化（白条业务）、满帮（司机贷产品）等等都是如此，

　　丰顺推出的“顺手赚”，提供顺丰仓储融资服务，顺丰金融有针对电商平台商户的顺丰E贷，针对顺丰客户上游供应商的保理融资与订单融资，针对在顺丰仓有库存的融资客户的仓储融资，以及针对于顺丰内部员工的伙伴融资车辆租赁。我国目前的物流金融服务已经突破了最初的模式，物流金融创新，也各有特色，京东物流的金融服务创新做得较好，京东物流金融打造了动产融资、采购融资、应收融资等融资产品，最大程度缓解全产业链的资金周转压力。京东物流通过动产融资等解决方案，助力商家破解旺季物流及资金周转压力。为家电行业经销商分别在华南和华中打造了金融专仓，释放专属配额，确保货物入仓无忧，助力经销商库存快速变现京东物流以供应链金融科技领域的优势，还搭建起家电和酒水两个行业金融专仓，并计划未来将金融专仓的服务模式延伸至更多行业。总之，物流金融的本质就是，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，使资产与资金配对，通过供应链的方式，通过现金融入结合的方式让资金融入与物流相关的实体产业中的优质企业。过去，物流仓单金融、信用证金融是物流金融的主要形式，后来，以动产质押融资为主的业务模式为起点，逐步推动物流金融的发展。物流细分赛道不同，金融产品的属性就不同，网络货运主要金融产品有：运费保理、费用垫付、商用车商用车融资租赁等等。掌握信息流、物流、消费者数据的物流公司甚至比电商行业更加近距离地接触卖家和买家，反映的是最真实的交易信息。他们的大数据风控模型得到验证，能为这个缺少金融服务的行业带来颠覆性的金融创新产品。目前的物流金融创新产品，大多未能从供应链、物流发展的角度探讨相应的金融服务问题，物流供应链金融创新，是有针对性地为供应链的某个环节提供定制化的金融服务，提高资金使用率、为各方创造价值。物流金融创新有大方向，既普惠金融模式，并让产业升级与金融创新产生共振效应，将金融资金的价值最大化，这才是物流企业真正的融资创新逻辑。物流金融市场空间无限广阔，但是想做好却困难重重，物流金融必须建立在深刻把握行业特点的基础之上，推出多种适应物流行业高速发展的金融产品；随着海外市场的开拓，国际物流供应链金融发展模式创新，也成为一项重要内容。

　　物流企业在金融创新上，要坚持有所为，有所不为的方向，结合自身的特点和金融大环境的状况，以决定推出的产品。物流金融产业生态圈的核心是构建良好产业生态，基于产业生态的结构化和数据优化再构建好的金融生态，金融生态再反哺产业生态，让金融生态和产业生态叠加优化产生良好的产融互动。结语：伴随着物流产业发展而兴起的物流金融为金融开辟了一个新的领域，两者相互结合，各自为对方创造商机。