核心观点

　　1）前置仓的本质是：基于消费者体验和供应链的一种“投机式”妥协，但本质依然是供应链动作；

　　2）说它“投机式”是因为它刚好可以拿来实现快速送达，作为消费者体验的卖点，但财务可行性方面存在巨大的不确定性，这反映为整体现金流可持续性的巨大不确定性，而这一点，决定生死；

　　3）不管是每日优鲜的“城市分选中心+社区前置仓”，还是叮咚买菜的“城市采购+社区前置仓”都是成本核算后半段，它的前半段，取决于农业产业链和冷链物流的既有格局和刚性成本，也即，基于商业本质的“买和卖”，“买”的这部分成本，是由现有的产业链格局决定的；

　　4）每日优鲜是“重资产”+“劳动力密集型”+互联网，绝不是互联网+；

　　5）如果生鲜电商坚决和“四毛买进，六毛卖出，减去费用赚一毛“这种古老的，庸俗的商业常识划清界限，一味地期待通过补贴获客，社交引流这种“技”来to VC，那么，盈利，依然是充满未知的美；

　　6）对于冷链的投入，将是最终决定因素，但其成本，是极其高昂的；

　　7）由于其高昂的成本投入和较长的回报周期，叠加巨头在产业链条上的整合并购布局需求，决定了生鲜电商将是巨头主导，基于零售整个产业链条下的产业整合；

　　8）产业链思维依然是商业致胜不可回避的话题，因此，广泛布局的前置仓，并不属于规模效应的体现，而是成本极度增加的体现，而这种期待大规模的前置仓布局能够摊薄成本，叠加营业收入不断增长的假设，是危险的，因为营业收入的增长，不完全取决于前置仓的密度，相反，这有可能是一种“中国式产能过剩”；

　　9）巨头基于自身主业的资源整合，是引导生鲜电商理性发展的必经之路，而所谓线上线下的融合，并不是线下资源和线上工具的简单叠加运用，同样的门店资源，便利店和前置仓，以及特大卖场之间基于冷链，消费者体验，商品品类，购物场景，共同的目标消费群体等因素，在财务上实现可行性，才是正确的商业动作；

　　10）生鲜食材的送货上门，本该是一种近乎“奢侈”的购买需求，在每一个家庭的三餐背后，每一次的吃饭背后，每一桌饭菜的背后，每一种蔬菜的背后，是中国极其分散的上游生产格局，巨大南北东西饮食习惯差距，叠加极其需要升级的冷链物流现状，这三点，已经让中国的生鲜电商历经10年依然无法持续盈利，根本的原因在于，营收无法覆盖刚性成本；

　　11）当然，共享单车因其巨大营运成本，也本该是“奢侈”式的消费种类，但我们见到的场景是：一地鸡毛，一堆破单车，一直在赔钱，一拨老赖，一种叫做“退不出来”的押金和一种对共享经济的担忧；

　　12）灵魂一问:如果在现有的生鲜产业链格局下，无法切实提高营业毛利率，比如无法更大范围的扩大营收，或者无法大范围的提升单价，就只能考虑收取配送费用，以实现成本的全覆盖，但如果收取高额的配送费用，大家为什么就不能自己走到店里去买呢？

　　一、供应链视角下的前置仓解读

      （一）前置仓概述

　　前置仓，作为近年零售行业较为热捧的仓配模式，是电商业、综合商超企业为了让货物离消费者更近、提高配送效率，推出的一种仓储解决方案，这种模式也为流通供应链的升级与创新提供了新思路。前置仓是供应链末端最靠近消费者的一个节点，整合优化供应链上游品牌商资源，服务供应链终端消费者，以主打生鲜商品为主的前置仓在不断地实践探索，也使得流通供应链创新升级，呈现出架构优化、长度变短、可视度更强、随需应变等诸多特点。

　　（二）前置仓主要类别

　　目前商超企业、电商企业等都在布局前置仓，从供应链的角度研究，本文将前置仓分为两类，分别为垂直一体化式和横向整合式。

　　1.垂直一体化供应链的前置仓

　　随着零售模式的不断迭代，供应链开始向精准简短有效优化，零售企业作为供应链的核心，纷纷舍弃中间的冗长环节，大量货物采取从源头直采模式。此模式下的前置仓，通过对订单数据的有效分析，得出精准商品需求量，通过流量垂直一体化地自下而上运作供应链，协调上下游企业为消费者服务。此类前置仓可以分为两种来具体研究。

        （1）“店仓一体”的前置仓模式

　　“店仓一体”的前置仓即所谓的明仓，通常为前店后仓的模式，线上线下完全融合，一套库存有应对门店和配送到家的两条链条出口。此模式线上线下一体化经营，可以提供消费者多场景的购物体验，线下引流，线上体验，为消费者提供高品质产品，不过，门店要求面积较大，一、二线城市选址困难，扩张速度慢。

　　其典型代表，如阿里旗下的新零售网红“盒马鲜生”，门店通常选在一、二线城市的核心商圈，商圈周边还会有多个社区，盒马鲜生店面通常在4000m2~6000m2之间，后仓与门店经营面积比大概为1:2。盒马鲜生店最引人注目的是时刻在悬挂链下运转的拣货袋，这个设计大大提高了拣货的速度和效率，保证了最快30分钟为客户送货到家的送货到家体验。

　　（2）“纯粹仓库”的前置仓模式

　　“纯粹仓库”的前置仓即所谓的暗仓，没有线下店面作为依托，在靠近消费者的地方，选择合适的区域租100m2-500m2空间用作商品的临时仓储、分拣、打包和配送，比如每日优鲜、叮咚买菜和朴朴超市等为代表的前置仓模式，生鲜是核心品类，通常覆盖周边3公里范围，1小时送达，这是目前前置仓暗仓的主流配置。

　　以每日优鲜为例，每日优鲜店是实践前置仓最早的生鲜电商企业，目前已在20多个城市建成1000多个前置仓，其中北京300多个，通过精简品类，实现了供应链原产地直采。此类前置仓没有线下店面的销售功能，对选址要求偏低，租金成本较低，具备快速批量复制性的特点，当前置仓数量足够多时，可以具备掌控供应链的话语权。

　　2.横向整合式供应链的前置仓

　　此类前置仓的核心是“整合”，典型代表是京东到家，整合各类线下商家资源，汇集超过百万门店，为社区消费者提供周边超市、菜市场、水果店、药品、家居用品、烘焙、鲜花等商品，不止有社区周边的小商家，更有家乐福、京客隆、山姆会员店、永辉等零售巨头加入，可为消费者提供海量丰富的货物种类，满足消费者的各类需求。

　　此类模式的典型特点是建立数字化平台，整合各类线下店面，以平台为核心进行无界零售，将商家店面的现有库存二次盘活，结合电商平台的巨大流量优势，挖掘新用户，培养新的消费习惯，创新新型流通供应链。比如，2019年京东到家的扩张重点已转移至三四线城市，通过与本地知名商超的深入合作，京东到家推出“百城万店冰爽季”的夏日大促，覆盖近百座城市，平台销售额同比大幅增长，实现了线上和线下的共赢。

　　（三）前置仓优劣势分析

　　不论何种前置仓，都有很多共性，能让消费者足不出户，购买高品质商品，体验购买过程的满足感，享受1小时内的送货到家服务等，比如，“每日优鲜”日前发布的《2019生鲜年货消费报告》，其年货极速达订单平均配送时长为42分39秒，而订单最快配送时长仅为8分17秒。前置仓的设置，缩短了供应链的长度，让供应链的反应更迅速，不过，不同供应链下，前置仓也有差异存在，也具备不同的优劣势表现（见表1），企业应根据自己的发展战略，选择适合自身供应链发展的前置仓配置。

　　二、前置仓模式推动流通供应链不断优化

　　（一）由流量数据拉动供应链运营

　　前置仓，不仅是供应链中触达最终用户的最后链接点，也是离用户最近的分布式经营中心和数据中心。大数据分析和智能算法的不断进步，对消费者绘制更清晰的画像，预测更准确的流量，以流量为核心，通过流量运营供应链，更准确地进行商品采购，更及时地调整商品品类和数量。以每日优鲜店强调的“千仓千面”为例，前置仓的库存是由订单决定的，根据周边区域消费需求的不同，大仓每天向每个前置仓补货的商品种类和商品数量都会不同。依托于足够的大数据，千人千面甚至百万面，每个消费者都被数字化了，但人的行为和决定是极难预测的，偶然性极大，每日优鲜不断升级补货算法，从只取过往7天销量的平均值，演变到以周销量和年销量为基数，辅以星期系数、社区属性系数、天气系数、促销活动等变量来进行更准确的预测，在“算法+选品+服务”三者间组合不同的模型，选择适合自己的最优模型，将供应链补货的不确定性降到最低。

　　（二）前置仓逐渐门店化

　　传统供应链体系下，小仓是大仓的子集和附属，供应链属于自上而下的运营管理模式，存储货物的数量和种类是由企业和大仓决定。随着零售模式变革和消费升级，技术不断创新，前置仓小仓并不是城市大仓的附属，主要功能从仓储转变为分拣、打包和配送等，千仓千面，每一个前置仓就是零售业的一个门店，有独立的供应链分支体系。不同城市的消费差异，同一城市的不同区域的消费差异，导致了前置仓的品类运营差异，每个仓都有自己独特的匹配度，前置仓已开始承载更多门店化的功能，更加侧重对本地化客群的匹配度，追求对本地化客群的满足度，不断优化本地化客群的购物体验，挖掘本地化客群的新需求，在供应链上创造新价值。

　　（三）供应链端到端的链接更为紧密

　　我国缺乏垄断性零售企业，零售业竞争激烈，商品极度丰富，年轻消费者的个性化需求日益增多，商家极难预测。即使数据收集的精准度和分析方法在不断进步，但消费者订单和商品损耗的不确定性永远存在。前置仓的大量出现，消费者“互联网+”属性的增强，密集订单的涌现，社交软件的广泛使用，这些因素都为商家提供了有效的数据分析来源，将这些数据打通，商家对消费者的个人喜好、消费习惯等有了更精准的判断，对库存的预测也更为到位。当前置仓数量足够多时，大量货物采取原产地直采模式，对供应商的掌控也在逐渐加强，改善了传统供应链下各自为政、各端分散不紧密的状况，实现了供应链的物流端、商家端、供应端、门店端、平台端、消费者端等的链接统一，从各自为政到一体化，供应链的长度变短和结构优化，供应链的可视度增强，提高了供应链的响应速度，大幅提升了供应链的管理效率和能力。

　　三、供应链视角下的前置仓发展策略研究

　　前置仓目前看似火爆，实则前景并不明朗，大多数前置仓还处于不断烧钱补贴阶段，前置仓若想在供应链中发挥核心作用，必须从提升前置仓的商品力、盈利能力等方面入手，成为真正提升供应链价值的节点。

　　（一）通过前置仓对商品品类的提升，提高整体供应链价值

　　前置仓的面积及SKU品类的丰富度，决定了覆盖客群的能力，可用500m2前置仓的低成本模型，做出大门店的品类广度和服务深度，前置仓需要通过数据分析为客户供应所需商品，不仅仅在供应链中传递价值，更应该为客户创造所需商品，实现满足客户需求，并为客户创造新需求的价值链。

　　（二）通过共享前置仓提升供应链整体效率

　　前置仓的仓储、拣货、包装、配送等主要功能对企业而言，是纯粹的成本支出通道，如何将成本降低转化为利润，重点是提高前置仓的使用率，即规模效应。面积小的前置仓，SKU数量有限，无法满足消费者的一站式购物需求，很难让消费者产生持续的粘性，面积大的前置仓，成本会水涨船高，即使阿里、京东这样的电商巨头都很难持续投入。

　　（三）“店仓一体”类前置仓更能降低供应链成本

　　前置仓本质上是库存的有序分散，物流成本中的此消彼长理论永远成立，分散库存会带来更高的固定成本、运输成本和更低的规模效应，相比更大的集中仓，分散的库存预测、补货管理起来难度更大。

　　（四）依托前置仓商品构建细分供应链

　　消费升级后，消费者的个性化需求凸显，前置仓中的货物可根据需求进行分类，搭建多条独立且相互区隔的供应链。以“盒马”的日日鲜系列商品为例，与当地多家农业基地合作进行蔬菜、肉类的直采，生产、包装等供应链各环节标准化管控，生鲜的标准化包装大幅降低了流通环节的损耗，全程冷链保证产品新鲜度；盒马的高端预售系列，全球范围直采顶级海鲜产品，预约时间送货到家，借助阿里的供应链采购优势，将价格控制到合理区间，满足消费者的多样化需求。

　　本文根据市场信息，试图对前置仓的现状进行梳理，并对其发展方向及挑战做出预测。

　　01前置仓阵营大巡礼

　　目前市场上布局前置仓的企业，可以大致分为三类：第一类是商超企业；第二类是电商企业；第三类则是一些模式创新的后起之秀。

　　■  第一类，商超类

　　1）沃尔玛山姆

　　2017年12月，山姆在深圳部分区域推出满99元包邮的一小时「极速达」服务，测试了前置仓的效果。沃尔玛山姆为了解决扩张缓慢、提高用户购买频次等问题，开始在深圳试水前置仓，起初在深圳布局了不到10个前置仓，效果不错，山姆「极速达」的复购上涨了50%，后在全国主要城市开始推广。

　　截止2018年底，根据媒体报道，目前山姆前置仓的面积大约在300平，数量大约在30个，主要分布在一线城市。

　　山姆还公布了一组运营数字，其中平均客单价超过200元，坪效据说高达13万元。根据山姆的测试，经营9个月以上的前置仓可以被称为成熟前置仓。

　　2）京东生鲜

　　京东对于前置仓的态度有些微妙，特别是京东旗下的京东到家平台，本身就可以承担一小时达的配送工作，这和前置仓有一定替代关系。不过，随着京东到家宣布与山姆共建前置仓，说明这一模式的流行趋势已不可挡。

　　另一方面，京东在生鲜领域的布局使得京东自己最终也将亲自下场。2018年初，京东生鲜开始布局前置仓，面积在80-200平米不等，仓内的SKU数则在300-600之间。

　　相对于其他家的前置仓，可以看出，京东生鲜前置仓无论是规模还是SKU数量，都相对较小。

　　3）永辉超市

　　永辉超市的前置仓名称叫做永辉生活卫星仓，从名字可以看出，永辉的前置仓更加强调门店与仓之间的联动。这里说的门店包括永辉超市、永辉超级物种、永辉生活。

　　永辉生活卫星仓面积在300-600平方米之间，商品以永辉具备优势的生鲜品类及日用百货为主，SKU数保持在数千种之多，辐射周边3公里一小时送达。首批前置仓位于永辉大本营福州，一共6个。值得一提的是，这批前置仓算是永辉和腾讯合作的产物。

　　4）苏宁小店

　　苏宁小店的开店速度可以用飞快来形容，目前已经在全国范围开出了超过4000家门店。对于前置仓这一新形式，苏宁小店也同样提出了宏大的目标。

　　2018年12月，苏宁小店集团商品经营中心总经理鲍俊伟宣布了苏宁小店的前置仓布局计划。

　　苏宁小店计划在2019年建成1100个前置仓，核心想法是以仓带店。值得注意的是，苏宁小店是一种类似便利店的业态，传统便利店并不是生鲜的主战场，而前置仓的主力品类都是生鲜产品。

　　■  第二类，电商类

　　1）每日优鲜

　　对于前置仓，每日优鲜CEO徐正多次表示，「我们要ALL IN前置仓」。

　　目前，每日优鲜在全国20几个城市布局了上千个前置仓。从品类来看，每日优鲜的前置仓覆盖了一日三餐为主题的12大品类，商品库中有大约2000个SKU ，每个前置仓根据定位不同，有大约1200-1400个SKU。

　　相对而言，每日优鲜是目前前置仓玩家中运营时间比较久，经验最为丰富的企业。前置仓的走向如何，每日优鲜是最好的参照物。

　　2）云集电商

　　2018年8月，位于重庆渝北区的云集试点前置仓——这是社交电商行业内的第一次尝试。

　　根据云集方面透露的「3300计划」，即3年300个前置仓，陆续覆盖全国大多数的地级市。利用「大区仓/综合仓+前置仓」的物流配送模式，保证未来云集95%以上自营仓订单实现「次日达」，在降低物流成本的同时，提供高效、精准的配送服务。

　　■  第三类，后起之秀

　　1）朴朴超市

　　朴朴超市因为诞生于福州，而备受瞩目。大概谁也没有想到，能够在中国商超龙头永辉的眼皮底下，诞生出来一个新模式。

　　朴朴超市成立于2016年，采用纯线上+前置仓配送模式，配送半径为1.5公里。以生鲜为主打，同时兼顾全品类运营，SKU数保持在3000个左右。据了解，朴朴超市目前在福州有大约30个前置仓，其配送团队也采用自建。

　　从模式上看，朴朴超市与每日优鲜极为相似。但是从经营思路上来看，两者仍有较大区别。每日优鲜强调电商运营，在市场层面尽量快速扩张。而朴朴超市听起来更像超市，力求在一地稳扎稳打。目前朴朴超市已完成早期融资，颇受资本青睐。

　　2）叮咚买菜

　　当永辉在为这个来自大本营的对手头疼时，另一个新零售代表物种盒马也感受到了来自家门口的挑战，那就是叮咚买菜。

　　据了解，叮咚买菜已经获得投资女王徐新的投资，来势汹汹。

　　叮咚买菜创立于2017年4月，前身是叮咚小区，叮咚买菜的最大特点是采用城批采购+社区前置仓的模式，自建物流配送。这与「城市中心仓+前置仓」的模式有比较大的差异。